El cofundador de TØ habla sobre la estrategia de Wall Street de Overstock | Concellodemelon.org

El cofundador de TØ habla sobre la estrategia de Wall Street de Overstock

El cofundador de TØ habla sobre la estrategia de Wall Street de Overstock

CEO exceso Patrick Byrne trajo nueva atención a las aplicaciones potenciales de la tecnología blockchain en Wall Street a principios de esta semana, cuando la plataforma de comercio blockchain largamente esperada de su compañía debutó en la sede de Nueva York del Nasdaq el martes.

La inauguración de TO, cubierto por los medios de noticias, incluyendo Wiredand The Wall Street Journal, se ha centrado ampliamente en apelar a los asistentes con la retórica expansiva y de una visión y de cómo el comercio puede ser mejorado con la tecnología blockchain dejando algunas preguntas en cuanto a la estrategia de mercado y técnico diseño de sus productos.

En una nueva entrevista, para co-fundador John Tabaccoopened arriba sobre las ofertas de la empresa y su relación de trabajo con el Banco Industrial y Comercial de la división de China (ICBC) de Estados Unidos los mercados de capitales. En el lanzamiento, explicó que eso ofrece una plataforma de negociación de acciones privado y una "retención previa aseguró token", con el objetivo de abrir su plataforma de comercio de acciones públicas en espera de la aprobación regulatoria.

Tabacco sugirió más información sobre la colaboración con el ICBC, el mayor capitalización de mercado bankby total del mundo, sería potencialmente próxima, pero agregó nuevos detalles para el registro en este desarrollo:

"ICBC está siendo muy cooperativo. Son algunas de las mentes más brillantes e innovadores, y que están ayudando y ayudarnos como firma corresponsal de compensación para tener todas las partes de nuestro sistema automatizado y demostrables para los reguladores."

Tabacco explicó que, para está utilizando el blockchain y su motor de juego en casa para realizar transacciones "representaciones digitalizadas de los valores heredados existentes".

"Hemos casados ​​los sistemas heredados tradicionales para valores públicos en el libro mayor de cifrado y lo que hemos hecho es automatizar un proceso en el que podemos retención previa acciones y saber que están en nuestra custodia. Son intocables a cualquier otra persona, y una vez que saben que están bajo nuestra custodia, emitiremos representaciones digitales de que en la forma de un token ".

Cada ficha, continuó, es igual a 100 acciones de una seguridad que enfatizó que permitiría "descubrimiento de precios en tiempo real" sobre un uso más amplio. Hoy en día, Tabacco dicha plataforma de TO puede pedir prestado, segregar y crear representaciones digitales de acciones.

Tabaco en particular tiene una historia larga y controvertida en préstamo de valores, habiendo sido un abierto criticof prácticas tradicionales en la industria como consecuencia de la crisis financiera 2007-2008. Además, él ha tomado medios veces extremas para expresar sus creencias, a partir de una protesta contra-Ocupa Wall Street en 2011.

Él quizás el más conocido, sin embargo, como el fundador y CEO de Locatestock, una plataforma electrónica para el préstamo de valores comerciales que buscaba ayudar a los usuarios a localizar los comerciantes legales, la experiencia sugiere que le hace una buena posición para ayudar a llevar a cabo la visión de Byrne para la plataforma.

Los títulos privados

Hasta la fecha, la plataforma de negociación de acciones privadas de TO es una prueba más activos de la compañía de concepto, ya que recientemente obtenerlas de la emisión de un $ 5 millones "cryptobond" a Nueva York firma comercial FNY cuentas administradas.

Tabacco explicó plataformas de valores públicos y privados de la compañía como "productos similares con significativamente diferentes obstáculos regulatorios". En general, se enmarca esta iniciativa como un esfuerzo comparable a la puesta en marcha por Nasdaq utilizar el blockchainin su Nasdaq mercado privado, un cambio de pre-IPO acciones de la compañía.

"Estamos tratando de hacer frente a un área del mercado que es desatendida si no no atendida, en la que los valores privados y las personas que invierten en valores de capital riesgo. Ellos hacen una inversión en una serie Una ronda o redonda Serie B con la esperanza de un público ofrecer o de lo contrario que ofrecerá liquidez y una salida ", explicó.

Reconoció que el producto también es similar a uno anteriormente ofrecido por SecondMarket sede en Nueva York, que antes de 2011 había ofrecido un mercado de valores pre-IPO. SecondMarket fue fundada en especial por Barry Silbert, que desde entonces se ha convertido en uno de los inversores de capital de riesgo más activos en la industria de Bitcoin y blockchain.

"Creo que SecondMarket fue una innovación fantástica", agregó Tabaco. "Lo que estamos haciendo en To es como SecondMarket 3.0."

La construcción de un mercado privado

Tabacco se negó a dar más detalles sobre cómo buscaría llevar liquidez a su mercado privado, un desafío SecondMarket citó en su decisionto terminar su mercado antes de la salida a bolsa. Él, sin embargo, explicar cómo se espera que la tubería de emisión de acciones para trabajar a gran escala.

"¿Qué pasaría es un emisor vendría a nosotros y contrato con nosotros para armar sus documentos de oferta, y tenemos agentes de bolsa que hemos contratado para las relaciones estratégicas que pueden manejar el proceso de suscripción KYC / AML", dijo. "La casa de bolsa manejaría el proceso de suscripción para ver si es un comprador calificado e inversores institucionales."

Los documentos de la oferta serían manejadas por Entrex, un sistema de mercado de capital con la que Liquidaciones tiene una relación establecida.

Tabacco citado aún más sus relaciones estratégicas con FNY y corretaje-as-a-service DriveWealthas los proveedores que ayuden a conducir a los participantes interesados ​​en el nuevo servicio y asegurar que los participantes son elegibles para invertir el uso de su plataforma.

Mercado público de valores

Tabacco sugirió que el camino hacia el lanzamiento de una versión pública de esta plataforma fue menos clara, pero habló largo y tendido sobre la visión de Byrne para el sistema.

"Patrick siente que los inversores no reciban un trato equitativo en el sistema actual mercado de capitales", dijo. "Hay múltiples capas de intermediarios que añaden fricción y el costo."

Explicó que esta versión del producto sería "empujar los límites anteriores" impuestas en su mercado de acciones privadas, lo que permite una nueva clase de inversores la "transparencia y eficiencia" de su plataforma basada en blockchain.

La cuestión es cómo las agencias reguladoras permitirán a los consumidores interactúan con la plataforma, aunque Tabacco sugirió esfuerzos legales de la empresa, encabezados por Jones dayand Perkins Coie, eran avanzar en este objetivo.

"La Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) ha estado trabajando con nosotros y son conscientes de que esto es una idea novedosa y que quieren saber más sobre él. Hemos sido granular en nuestras explicaciones a ellos queremos para asegurarse de que los reguladores regulan lo que sienten la necesidad de regular ", dijo. "Queremos abrir a un máximo de todos los inversores."

Retención previa aseguró símbolo

En el discurso de Byrne, hizo especial hincapié en el token retención previa asegurado de la compañía, que se dio a conocer en el evento del martes.

Partiendo de esta idea, Tabacco habló sobre la falta de transparencia en el espacio de préstamo de valores, que relaciona los desarrollos en esta parte de la industria en términos de la crisis financiera. En última instancia, los reguladores prohibieron todos los métodos de venta en corto de después del evento, permitiendo que el excepto en el caso de valores se "preborrowed".

"En los viejos tiempos, si desea una acción corta, que te llamar a un amigo en otra firma y decir que estoy un cortocircuito en esta población y en tres días lo que usted pueda necesitar para entregarlo a mí, y que tenía tener motivos razonables de que esa persona haría bien en su progreso ", ha indicado.

Esta confianza en las promesas verbales, sugirió, significó en un caso en el que los usuarios no pagaron estos productos, muchos de ventas cortas fueron posteriormente nunca se instaló.

Aquí, Tabacco calcula que, para sería capaz de resolver una ineficiencia del mercado, tomando el elemento humano de ayudar a los comerciantes demuestran que están llevando a cabo ventas al descubierto de acuerdo con las reglas.

"Lo que el blockchain nos da la oportunidad de separar básicamente acciones en cada fecha de la operación, encerrarlos en una cuenta separada en el que sabemos que nadie tiene acceso y crear una representación digital de que dentro de 100 unidades de acciones", ha remarcado. "El blockchain nos permite vender una señal digital, que estamos llamando a una retención previa asegurado token."

Tabacco llamó a su ex Locatestock de riesgo como una "versión 1.0" de la retención previa aseguró token, que trató de utilizar códigos de identificación únicos para establecer un registro de dichas operaciones.

"Creo que hoy la mayoría de las empresas tienen un sistema de mensajería interna rudimentaria que les permite comunicarse donde creen que las acciones pueden estar disponibles, y que le han dado a la representación razonable de que puedan prestar a ellos", dijo, añadiendo:

"La innovación aquí es alucinante a las personas que lo entienden. Existe una brecha enorme gracias a la falta de transparencia en la fijación de precios por la liquidez de préstamo de valores."

Implicaciones de largo alcance

Tabaco sugiere que, mientras que una pequeña innovación en todo el ecosistema de comercio, el impacto del uso de la blockchain en esta área sería beneficioso para los inversores en grupos de planes de pensiones y sin fines de lucro a través de la dotación.

"El uso de la tecnología blockchain, podemos concentrarse en un lugar en el mercado donde no hay transparencia, de forma que la buena gente de ejemplo, el plan de pensiones de los maestros de Nueva York o el sistema de retiro de la ciudad se pueden beneficiar si su custodio opta por utilizar una estrategia de préstamo de valores ," él dijo.

To, dijo, sería "nivelar el campo de juego" al permitir que dichas entidades puedan competir en el mismo plano que las empresas comerciales más establecidos, quien dice tener mejor acceso a la formación de precios.

Dijo que esto podría conducir a mejores rendimientos a los que participan en este tipo de operaciones.

"Muchos de los planes de pensiones de Estados Unidos han estado buscando cualquier manera posible para mejorar sus rendimientos, y dándoles una oportunidad para ellos para tener acceso a 1.000% de descubrimiento de precios, Patrick siente que hemos creado un producto que va a ser en gran medida, en gran medida recibida por el sistemas de jubilación de Estados Unidos ", dijo, concluyendo:

"Si ellos van a obtener 40 centavos y que deberían haber conseguido $ 10, esto tendrá un impacto significativo."

OverstockWall StreetPatrick Byrne

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