Vicegobernador del Banco de Canadá: cooperación necesaria para avanzar en los libros contables distribuidos | Concellodemelon.org

Vicegobernador del Banco de Canadá: cooperación necesaria para avanzar en los libros contables distribuidos

Vicegobernador del Banco de Canadá: cooperación necesaria para avanzar en los libros contables distribuidos

Carolyn Wilkins es el vicegobernador de alto nivel del Banco de Canadá, donde supervisa la planificación estratégica del banco central y la investigación económica y financiera. Wilkins también representa el banco en el Consejo de Estabilidad Financiera.

En este artículo de opinión, Wilkins explica cómo las innovaciones tecnológicas en los servicios financieros podrían resolver viejos problemas y crear otros nuevos. Para obtener los beneficios completos de FinTech, ella está llamando a los sectores público y privado para trabajar en estrecha colaboración.

La innovación tecnológica en los servicios financieros tiene el potencial de transformar el sistema financiero. Eso es una buena cosa si conduce a los servicios mejores y más baratos para la gente y las empresas y los riesgos se gestionan adecuadamente.

Es evidente que el cambio está en el aire. Los clientes son más exigentes en estos días. Ellos quieren servicios financieros que encajan bien con sus dispositivos móviles y las actividades en línea. Las grandes empresas, bien financiados, como Apple y Google están comenzando a ofrecer servicios financieros. Y la combinación de los sistemas heredados ineficientes de los operadores tradicionales y las nuevas tecnologías ha abierto la puerta aún más a la competencia.

Lo que queda gente preguntándose hasta qué punto y con qué rapidez el panorama financiero va a cambiar.

Es pronto, por lo que no se sabe con certeza. Creo que, a pesar de que algunas de las tecnologías puede ser revolucionario, su efecto global sobre el sistema financiero es probable que sea evolutivo.

Esto se debe a las tecnologías más transformadoras, al igual que la tecnología del libro mayor distribuido (DLT), todavía tienen muchos obstáculos para despejar. Eso le da a las instituciones financieras un tiempo de adaptación como nuevos proveedores de servicios se unen al ecosistema financiero.

Al final, los que tienen los mejores modelos de negocio sobrevivirán.

El cambio esta en camino

Sé que algunos lectores imaginan un futuro en el que las monedas descentralizadas reemplazarán las monedas estatales. Es una idea nervioso, pero creo que esto es muy poco probable, si no por otra razón que no pueden eclipsar a la competencia como un depósito de valor y un medio de intercambio. Y las autoridades nacionales querrán seguir aplicando una política monetaria independiente.

Aplicaciones fuera de monedas digitales - pagos, financiación del comercio, entre otros - parecen más prometedoras. En algunos casos, los beneficios podrían extenderse más allá de la eficiencia y el procesamiento más barato, para reducir el riesgo de contraparte, liberar capital para otros usos y aumentar la transparencia.

Es por eso que las empresas están invirtiendo mucho dinero y esfuerzo en este tipo de tecnología. Y puesto que el Banco de Canadá supervisa la infraestructura del mercado financiero básico y participa en el sistema de pagos, el potencial de cambio nos empuja a tomar una mirada más cercana.

Por lo tanto, nos estamos asociando con pagos Canadá, los bancos canadienses y prueba R3to coche una aplicación experimental de pagos al por mayor DLTto. Nuestro objetivo en esta etapa es comprender la mecánica, límites y posibilidades de esta tecnología.

No puedo pensar en una mejor manera de entender esta tecnología que trabajar con ella.

Camino a la innovación

Otros marcos deben ser investigados, y muchos obstáculos deberán ser liquidadas, antes de que un sistema de DLT está listo para el prime time. Ya sea que estén basados ​​en DLT o simplemente giros interesantes sobre las tecnologías existentes, las innovaciones financieras podrían resolver algunos problemas antiguos.

Pero también podrían crear otros nuevos. Así, mientras las autoridades como yo apoyo a la innovación, también tenemos el deber de asegurarse de que los riesgos se gestionan adecuadamente.

Es una línea dura para caminar. Se acercó mejor con el sector privado. Es por eso que las consultas y proyectos conjuntos son tan importantes para nosotros. Algunos países, como el Reino Unido y Singapur, tienen cajas de arena de regulación.

También necesitamos un marco analítico claro para comprender y evaluar los beneficios y desafíos de algo tan nuevo. Las autoridades harán sus evaluaciones a través de muchas lentes, incluyendo la protección del consumidor, la inclusión financiera, la integridad del mercado, la política de competencia y la estabilidad financiera. Desde FinTech es global, este esfuerzo regulador también tiene que ser global. Un marco regulatorio claro y consistente apoyará la innovación si se diseña adecuadamente.

Por ahora, la mayoría de los problemas no se refieren a la estabilidad financiera. Me preocupa, sin embargo, que "demasiado grandes para caer" podría surgir en una nueva forma fuera del perímetro regulatorio actual.

Los pagos son un gran ejemplo. Los jugadores que no están cubiertos actualmente por la regulación correspondiente podrían llegar a ser importantes para el sistema, incluso si nunca asumen riesgos bancarios similares, tales como la transformación de vencimientos o apalancamiento, o se vuelven lo suficientemente grande como para ser considerado de importancia sistémica. El paso a un mayor acceso directo significa que los jugadores aún más pequeños podrían crear dependencias críticas dentro del sistema financiero, sobre todo si se conectan directamente a la infraestructura principal de pagos.

Esto podría dar lugar al riesgo moral. Como mínimo, las autoridades tienen que poner un peso lo suficientemente grandes como en las dependencias operativas cuando se mira en la importancia sistémica, particularmente a la luz del riesgo cibernético.

Creo que es genial que estamos viendo más interés en temas de investigación fundamentales de los investigadores académicos y los bancos centrales.

Mirando hacia el futuro

Nuestra propia investigación en los últimos años se ha centrado en los nuevos métodos de pago, la adopción y la competitividad de las monedas digitales, y los beneficios esenciales de dinero electrónico privado. Estamos ampliando para incluir a otros desarrollos, como DLT y los préstamos peer-to-peer.

También queremos entender cómo las nuevas tecnologías financieras se ocuparán de las fuerzas subyacentes que crearon la necesidad de la intermediación financiera en el primer lugar.

Algunos piensan que es posible, al menos en teoría, que la nueva tecnología podría permitir a un marco diferente para hacer frente a las mismas fricciones, potencialmente uno que no requiere intermediarios financieros en absoluto.

En la práctica, creo que es poco probable que resultan de esta manera. Los nombres y las caras pueden cambiar, pero no veo la tecnología de cambio de la necesidad de confianza, la transformación de vencimientos, la supervisión del préstamo y la intermediación de los prestatarios y prestamistas.

Ahora es el momento para las instituciones financieras, los nuevos operadores y responsables políticos a trabajar juntos. Eso tiene que ser la mejor manera de crear el entorno adecuado para la modernización del sector financiero y de manera prudente gestión de los riesgos que se presentan.

Para nosotros en el Banco de Canadá, la atención se centrará en la preservación de la estabilidad financiera y mantener la operación segura y el sonido de las infraestructuras básicas del mercado financiero.

Imagen cortesía del Banco de Canadá

CanadaBank del Banco CanadaCentral

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