Iniciativas de Bitcoin y Blockchain No inmune de inversores selectivos | Concellodemelon.org

Iniciativas de Bitcoin y Blockchain No inmune de inversores selectivos

Iniciativas de Bitcoin y Blockchain No inmune de inversores selectivos

A medida que la inversión en FinTech sigue aumentando, los inversores son cada vez más selectivos en repartir dinero para nuevas empresas, incluyendo las que se centran en bitcoin y blockchain.

"Hay una creciente toma de conciencia de que [FinTech] es un sector especializado," dijo Jalak Jobanputra, socio fundador de Future Perfect Ventures. "Es la realización de que mucho de esto toma tiempo extra y el panorama de la regulación es incierto, y hay que invertir en las empresas y empresarios que entender eso y tener experiencia y paciencia."

La vacilación es tanto con los capitalistas de riesgo juego puros e inversores corporativos.

La financiación mundial de nuevas empresas FinTech alcanzó su punto más alto en 2015 a $ 13.8bn, hasta el 106% de los $ 6.7bn invertido en 2014, según un informe de marzo de CB Insights.

El año pasado, blockchain y bitcoin nuevas empresas recibieron fondos récord en $ 474m, y fue la primera vez que las categorías de empresas aseguradas rondas de estadio intermedio de la Serie C.

Mateo Wong, investigación y análisis de datos a CB Insights, la empresa de consultoría que co-patrocinó el informe, dice grandes ofertas en blockchain continuarán en 2016, aunque el espacio está madurando.

En vez de financiar en la minería y la cartera nuevas empresas, los inversores mirarán a aplicaciones más amplias para cosas como el fraude y cumplimiento, dijo.

No más ingenuidad

Pero de 2015 el aumento de mega-rondas de $ 50 o más, junto con el bajo número de ofertas en Q4 2015, las señales de la clase de los inversores es cada vez más exigente, dispuesto a poner grandes cantidades de dinero en los modelos de negocio probados y menos dispuestos a hacer ofertas casos de uso teóricos.

Mientras que las grandes ofertas en los titulares el año 2015, estos disminuido gradualmente en los dos últimos trimestres del año. Hubo 154 ofertas en Q4, el total trimestral más baja desde Q1 2013.

Mega-rondas aumentaron drásticamente, sin embargo, con 60 en 2015 frente a sólo el 15 2011-2013.

Una comunidad de inversores más perceptivo podría, a su vez, indica un futuro sacuda en el mercado FinTech demasiado concurrida.

"FinTech como un espacio se ha convertido en caliente y lleno de gente y debido a esto, las compañías del primero están viendo menos exuberante que antes de invertir en ellos", dijo Wong. "Una de las razones que hay menos euforia se debe a que no hemos visto tantos grandes resultados en el espacio hasta la fecha como se esperaba, en comparación con la cantidad de nuevas empresas financiadas en el espacio."

Juego a largo plazo

Toda una sección del informe CB Insights se dedica a blockchain bombo, los autores afirman inversores en busca de éxitos a corto plazo es probable que se decepcione.

FinTech es una obra a largo plazo que es todo acerca de la escala, dicen.

En FinTech "las salidas no hay que devolver el dinero sustancial a los inversores", dijo Vinny Lingham, un inversor ángel y CEO de Civic Technologies, un arranque de protección de identidad.

Lingham dijo:

"Hay una gran cantidad de empresas que elevan múltiples rondas, lo que aumenta sus valoraciones pero adquirentes no comprarlos para que [valor]."

La nueva compañía de Lingham, Cívico está promoviendo herramientas de gestión de identidad de próxima generación, habiendo levantado $ 2.7min de capital de riesgo en enero. Según los informes cívica está buscando maneras de aprovechar la blockchain, como Lingham sirve como un miembro de la junta de la Fundación Bitcoin.

Aún así, los inversores en fase inicial, como Jobanputra, son sensibles a las valoraciones de entrada y lo que va a tomar para aquellas empresas que crecen en esa valoración. Grandes valoraciones limitan las posibilidades de salida con la opción de una adquisición multimillonaria o IPO, dijo.

Ha habido algunos OPI Fintech y adquisiciones, pero 2015 fue el peor año para OPI tecnología con sólo 28, siendo los mayores pagos globales titular, First Data.

"Hay demasiadas personas que invirtieron un millón de aquí y un millón de allí sólo para ver algo que vaya por el desagüe", dijo Peter Olynick, la tarjeta y los pagos de la práctica ventaja en Carlisle y Gallagher Consulting Group, añadiendo:

"Están dispuestos a hacer algunas malas apuestas, sino que quiere creer que hay algunas buenas apuestas en la mezcla también."

¿Cambiar para mejor?

En resumen, los inversores están evaluando nuevas empresas FinTech con un mayor escrutinio en la actualidad.

Y los inversores son más reticentes acerca de correr el riesgo de invertir en nuevas empresas FinTech, que en un principio el lanzamiento de rally con gritos de 'interrupción' pero tire hacia atrás a medida que comienzan a trabajar en estrecha colaboración con las instituciones financieras heredadas.

Esto es especialmente cierto para Bitcoin y nuevas empresas relacionadas blockchain.

Las empresas han tenido un momento particularmente difícil tratar con el entorno regulador, pero las nuevas empresas más exitosas en el espacio han incorporado programas de cumplimiento agresivos y se asoció con instituciones heredadas.

"En cualquier lugar que tenga los titulares más grandes siempre un reto para un inicio de competir", dijo Jobanputra. "Las empresas más grandes suelen ser bien capitalizado y no va a fácil renunciar a la cuota de mercado."

La fruta madura para nuevas empresas blockchain son industrias que son predominantemente a base de papel y requiere mucho tiempo, dijo Jobanputra. Por ejemplo, la originación de hipotecas o seguros podría ser un buen juego, y este último se convierte en el nuevo término de moda industria.

El otro truco, Lingham dijo, es crear un modelo de negocio que no sólo cambiar un segmento de consumidores de un servicio a otro, sino que se nutre de nuevas bases de los consumidores que pueden aumentar el tamaño del pastel.

Lingham vendió su móvil inicio tarjeta de regalo, Gyft que aceptó bitcoin, a First Data en 2014.

Enfriamiento del clima

Mientras blockchain sigue siendo un tema candente, más dólares de inversión entraron en nuevas empresas de préstamos el año pasado. Y eso podría cambiar de nuevo este año a las compañías de seguros, dijo Wong.

Las gotas están en sintonía con la caída más amplia de la actividad de capital VC global, dijo Wong. "FinTech no es inmune a eso."

Wong predice una continua consolidación de nuevas empresas FinTech, con un menor número de salidas en los próximos dos años. Pero FinTech todavía tiene un lugar prominente en términos de inversión, con las 19 empresas privadas diferentes con $ 1bn o más valoraciones en el mercado que representan el 12% de las 155 empresas en total con esas valoraciones total en todos los mercados.

No sólo es el dinero en sí mismo se vuelven a colocar, pero donde la inversión proviene de también está cambiando. Las empresas se han empezado a invertir dinero en nuevas empresas FinTech así, según el informe.

El impulso de las empresas es especialmente prevalente en Asia. Alibaba, Tencent y Rakuten, entre otros están construyendo sus propios servicios financieros, así como la financiación de nuevas empresas. Según el informe, el 40% de todas las operaciones de financiación a nuevas empresas FinTech asiáticos se participó en por corporaciones.

Pero nuevas empresas continuarán siendo subcontratado I + D para las empresas.

Carlisle y Olynick de Gallagher dijo:

"No estamos hablando de alguien que no está tratando de hacer una o dos prototipos alrededor blockchain. Corporates son totalmente abierto a la idea de que existe un caso de uso que hay para blockchain."

Y mientras el impulso de las empresas no se secará la inversión de capital riesgo puro juego, que la inversión en el espacio FinTech podría contraerse ya que los bancos invierten en programas de incubación y del acelerador y se unen a consorcios para construir tecnología propia.

"Pero siempre habrá un papel para personas dispuestas a asumir más riesgos que las estructuras de gobierno corporativo van a permitir", dijo Olynick.

Bailey Reutzel es un reportero finanzas veteranos. Su último proyecto Moneytrippingis un proyecto de periodismo de estilo Gonzo. 

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